近日，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室(中國社會(huì)科學(xué)院)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)分析與評(píng)估課題組發(fā)布了《中國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)與分析報(bào)告》(以下簡稱“報(bào)告”)。報(bào)告認(rèn)為，從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體狀況來看，目前還需要進(jìn)一步規(guī)范市場秩序，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，營造有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境。

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融隨著嚴(yán)格監(jiān)管和專項(xiàng)整治進(jìn)入深度調(diào)整階段，但行業(yè)人氣不減反增。2016年12月底，投資人數(shù)和借款人數(shù)分別達(dá)到411.88萬人和203.97萬人，是上一年同期的1.38倍和2.60倍。2017年5月，當(dāng)月投資人數(shù)和借款人數(shù)進(jìn)一步攀升到414.95萬人和322.11萬人。北京、上海和廣東地區(qū)平臺(tái)投資和融資依然高于其他地區(qū)。

報(bào)告分析，相較于傳統(tǒng)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)控體系無論在合法性、規(guī)范性還是科學(xué)性等層面仍存有諸多缺陷，既有典型業(yè)務(wù)“異化”特征，風(fēng)險(xiǎn)也更加復(fù)雜——不僅存在著征信體系和市場環(huán)境的不完善、組織結(jié)構(gòu)和交易機(jī)制的漏洞，同時(shí)也存在內(nèi)控機(jī)制的不足以及IT和信息安全方面的不可靠。另外，監(jiān)管機(jī)制和法律體系不完備也是廣遭詬病。

2016年被視為“網(wǎng)貸監(jiān)管元年”?！毒W(wǎng)貸管理暫行辦法》、《網(wǎng)貸備案指引》、《網(wǎng)信息披露指引》、《網(wǎng)貸銀行存管指引（征求意見稿）》等一系列監(jiān)管措施的相繼出臺(tái)，為網(wǎng)貸行業(yè)的未來發(fā)展指明了方向，也進(jìn)一步增強(qiáng)了投資人的信心。

國家從頂層設(shè)計(jì)和制度建設(shè)的層面，規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展，根本上來講，是因?yàn)榘ňW(wǎng)貸在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融新興業(yè)態(tài)，能夠成為我國傳統(tǒng)金融的重要補(bǔ)充，肩負(fù)重大歷史使命。

互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，可以有效發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)優(yōu)勢，將分散、割裂的民間金融有效整合，充分發(fā)揮“聚沙成塔、積流成河”的集聚效應(yīng)，實(shí)現(xiàn)普惠金融的使命擔(dān)當(dāng)。而P2P網(wǎng)貸可以有效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，目前，我國的金融體系還遠(yuǎn)沒有滿足廣大中小企業(yè)的融資需求，而網(wǎng)貸的出現(xiàn)，正好可以服務(wù)傳統(tǒng)金融無法或者很難顧及到的長尾客戶。網(wǎng)貸可以把“最后一公里”服務(wù)好，通過場景化的運(yùn)營，不斷增強(qiáng)滲透率，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融給也給我們帶來其他好處，相對(duì)于傳統(tǒng)的銀行來說，交易成本不斷降低，使行業(yè)更有競爭力。第二，客戶服務(wù)的口徑在不斷增大，覆蓋面增大。第三，解決風(fēng)險(xiǎn)控制的問題，大量的客戶通過互聯(lián)網(wǎng)的交易，在網(wǎng)上留下交易記錄和交易痕跡，這塊客戶的信息和信息資料，對(duì)于銀行從事信息風(fēng)險(xiǎn)控制是非常重要的。

在對(duì)未來互聯(lián)網(wǎng)金融的暢想之中，不少學(xué)者認(rèn)為可以通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段，最終可以讓金融機(jī)構(gòu)離開資金融通過程中的曾經(jīng)的主導(dǎo)型地位，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的分享，公開、透明等等的理念讓資金在各個(gè)主體之間的游走，會(huì)非常的直接，自由，而且低違約率，金融中介的作用會(huì)不斷的弱化，從而使得金融機(jī)構(gòu)日益淪落為從屬的服務(wù)性中介的地位。不在是金融資源調(diào)配的核心主導(dǎo)定位。

但互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變其金融的屬性。因此，金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估顯得尤為必要和重要。用傳統(tǒng)的眼光看，用規(guī)模評(píng)價(jià)其風(fēng)險(xiǎn)性，必要但是并不充分。而投資方式?jīng)Q定了互聯(lián)網(wǎng)金融的媒體屬性，且媒體第一條就是社眾性。因此，網(wǎng)貸面臨的風(fēng)險(xiǎn)除了傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，更多是由于涉眾性帶來的風(fēng)險(xiǎn)。所以怎么降低必然風(fēng)險(xiǎn)？這是每個(gè)機(jī)構(gòu)應(yīng)該認(rèn)真思考的。

因此，監(jiān)管和自律顯得尤為必要。監(jiān)管，一定不是傳統(tǒng)意義上的監(jiān)管，一定是創(chuàng)新、適度和協(xié)同監(jiān)管的統(tǒng)一。